Vuoden 2008 alku on ollut todella mielenkiintoinen markkinoilla. Vuoden vaihtuessa oli selvää, että tammikuusta on tulossa osakemarkkinoilla varsin mollivoittoinen. Kuitenkin markkinoiden turbulenssi yllätti monet piensijoittajat ja suuretkin pelurit (ei vähiten Societe Generalin Jerome Kervieliä), mutta Financen portfolio oli viritetty bullish marketiin. Parin ensimmäisen viikon aikana osakepainoa laskettiin noin 30 prosenttiin ja siirrettiin portfolio short positioon warrantteja ja XACT Bullia hyväksikäyttäen.
Viikko 4 tullaan muistamaan vielä pitkään. Pörssit ympäri maailman laskivat (ja nousivat) todella rajusti ja huonot uutiset seurasitvat toisiaan. Käyn seuraavaksi läpi, miten Financen portfolio pärjäsi suurten markkinavoimien puristuksessa.
Maanatai Viikko alkoi hurjalla laskulla: XETRA-Dax -6,18%, OMXH Cap -4,65% näin esimerkkinä mainitakseni. Viikon 3 puolivälissä nostin XACT Bearin, ETF-rahaston, joka sijoittaa shorttina 1.5x velkavivulla OMXS30 indeksin osakkeisiin, osuuden noin 30 prosenttiin ja ostin Nasdaq 100 short turbowarranttia noin 10 prosentin painolla. Portfolio jäi päivän päätteeksi hieman plussan puolelle, mikä oli varsin hyvin otettaessa huomioon markkinoiden yleinen kehitys.
Tiistai Tiistai näytti sujuvan aivan käsikirjoituksen mukaan: markkinat olivat mukavan vahvassa alamäessä ja Financen portfolion arvo paisui. Iltapäivällä Fed onnistui kuitenkin pilaamaan muuten loistavasti menneen päivän laskemalla Fed fundsia paniikkipäätöksellä peräti 75 bps. Onneksi Nasdaq jäi kuitenkin tukevasti miinukselle auttaen myös Financen portfolion plussan puolelle 0.65%.
Keskiviikko Hurja lasku jatkui Euroopassa Fedin koronlaskusta huolimatta. Keskiviikko oli Financen portfioliolle viikon paras nousupäivä. Salkun arvo nousi 3.2% OMXH Capin laskiessa 1.7%. Salkun arvonnousun takana oli OMXS30-indeksin raju lasku. New Yorkissa indeksit kääntyivät lopulta vahvasti plussan puolelle ennakoiden mahdollista nousupäivää torstaille.
Torstai Käsittämättömän kova nousupäivä Euroopassa - Financen salkulle päivä oli sysimusta tuoton jäädessä liki 3 prosenttia pakkaselle OMXH Capin noustessa käsittämättömät 6.59%. Jos olivat laskupäivät rajuja, niin sitä oli myös liike ylöspäin. Salkun kannalta huonoja uutisia torstaina tarjoili Norse Energy, joka ilmoitti siirtävänsä suunnittelemeensa Norse Energy do Brasilin (Norse Energyn kokonaan omistama tytäryritys) IPOa markkinoiden volatiliteetin vuoksi. Markkinat palkitsivat päätöksen kurssilaskulla.
Perjantai Markkinat jatkoivat perjantaina nousuaan. Tästä johtuen myin salkusta pois XACT Bear ja Nasdaq-warrantti, molemmat mukavalla voitolla vaikka torstai ja perjantai niiden markkina-arvoa rokottivatkin. Ostin salkkuun aamupäivällä Fortumia ja Sampoa. Päivän aikana otin myös long-position Dax-indeksiin turbowarranteilla, joille sain 10.3% tuoton noin tunnissa. Johtuen kuitenkin aamupäivän short-positiosta nousua salkulle kertyi perjantailta vain 0.50% OMXH Capin noustessa 1.78%.
Viikon ainoaksi miinuspäiväksi Financen salkun osalta jäi torstai. OMXH Cap-indeksille miinuspäiviä oli maanantai ja keskiviikko. New York päätti perjantain vahvasti miinukselle ja lasku saattaa jatkua maanantaina Euroopassa. Fed antaa keskiviikkona uuden korkopäätöksensä ja markkinoilla on huhuttu jopa 50-75 bps koronlaskuista. Jos viikko alkaa miinusvoittoisesti, otetaan Financen salkkuun jälleen short-positio ja pyritään täten hyödyntämään kurssilasku mahdollisimman tehokkaasti. Yksi asia on varma: viikosta 5 on tulossa erittäin mielenkiintoinen markkinoilla.
Juhamatti Pukka
Salkunhoitaja
Finance Club
